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三大利好驰援 周期性蓝筹股将迎来修复

导读 : 三大利好驰援 周期性蓝筹股将迎来修复

本周A股市场冲高回落,其中日K线“4连阴”的上证指数微跌0.54%,结束了此前的“6周连涨”,而作为“领先指标&rd
三大利好驰援 周期性蓝筹股将迎来修复

本周A股市场冲高回落,其中日K线“4连阴”的上证指数微跌0.54%,结束了此前的“6周连涨”,而作为“领先指标”的上证50在刷新了2年高点后,也出现了一定的疲态。在这一周里,消息面出现了两大实质性利好。市场人士表示,这三大实质性利好,有望在猪年收官战为传统周期性蓝筹注入正能量,投资者操作上可掘金相关板块。

经济数据提前“通关”

周期性蓝筹值得看好

元月17日,中国国家统计局17日公布数据显示,初步核算,2019年全年中国国内生产总值(GDP)990865亿元,同比增长6.1%,符合6%至6.5%的预期目标。同时,人均国内生产总值(GDP)迈过1万美元关口,距离世界银行2018年给出的高收入国家标准(人均GDP超过1.2万美元)仅“一步之遥”。

“百万亿目标有望提前完成,对周期性蓝筹构成实质性利好。”富鼎资管经济学家李维夏对上游新闻记者称:“原来的目标是2020年实现GDP总量百万亿和人均GDP突破万亿,而实际情况是人均GDP比目标提前了1年。若按照2019年的GDP增速来看,今年全年GDP总量也将超出百万亿目标。由于GDP增速主要是传统周期性行业为主导,因而提前实现发展目标,短期而言对周期性蓝筹具有非常正面的作用。”

李维夏还表示:“上证50、上证180是传统周期性蓝筹的集散地,相关上市公司的经营模式相当成熟,其中上证50集中了一批具有国际竞争力的优秀企业。所以,短线来看,上证50有希望进一步刷新此轮反弹的高点,并向2018年1月的中期顶部发起挑战。在上证50的带领下,上证指数节前的走势会相对强势,结构性红包行情可期。”

社融数据大超预期

股市有望稳步走高

元月16日,央行发布了2019年12月社融数据,其中M2同比涨幅8.7%,预期增长8.3%,大幅超出预期,环比上月增加0.5个百分点。M1同比增长4.4%,环比增加0.9个百分点。人民币贷款增加1.14万亿元,同比多增543亿元。同期银行间同业拆借加权平均利率为2.09%,分别比上月和上年同期低0.2个和0.48个百分点。

“这就是跨年度行情的关键原因。”银河证券江南大道总经理唐贺文告诉上游新闻记者:“从过去30年的数据来看,能让12月-1月走出跨年度行情的概率并不大,只有三分之一的可能性,其原因在于12月-1月往往是年度各行各业结算阶段,资金面通常会比较吃紧。但去年12月至今股市能走出跨年度反弹行情,与社融数据增长不无关系。社融数据增长反映出资金面宽松和生产恢复的客观事实,对实体经济缓慢复苏,提振市场信心有着至关重要的作用。”

“不过反映到股市上,中小题材股未必会继续逞强。”唐贺文认为:“社融是去年12月的数据,意味着这已经成为了‘旧闻’,恰恰去年12月以来,领涨的就是创业板为首的中小题材股。现在这个利好落地了,市场虽有望重拾升势,但前期爆炒的题材股,恐怕在这个时候继续走强勉为其难。所以,这个利好可能更多地惠及到近期走势不佳的周期性低估值蓝筹品种。”

央行2天投放7000亿元

资金面饥渴状况大大缓解

1月15日,中国人民银行(下称“央行”)开展公开市场操作,分别是3000亿元中期借贷便利(MLF)和1000亿元14天期逆回购。此次1年期MLF中标利率3.25%,14天期逆回购中标利率2.65%,均持平上次。当日无逆回购和MLF到期。次日也就是16日,央行公告称,为对冲税期和现金投放高峰,维护春节前银行体系流动性合理充裕,央行以利率招标方式开展了3000亿元14天期逆回购操作,中标利率2.65%。也就是说,央行2天释放流动性高达7000亿元。

“央行2天投放流动性7000亿元,将大大缓解资金面饥渴的状况。”华龙证券人民大道总经理牛阳对上游新闻记者表示:“1月份资金面主要面临以下三大压力:首先是月度税期高峰,1月份是传统缴税大月;其次是2020年春运正式拉开帷幕,意味着节前现金需求高峰来临;最后是本周国债、地方债计划发行额已接近5500亿元,计划缴款额接近4000亿元,可能是1月份政府债发行缴款高峰期。因此在这种背景下,央行净投放7000亿元流动性,外加元旦降准的配合,有效地缓解了流动性饥渴的局面。”

“对股市而言,建议继续关注新旧行业的龙头股。”牛阳认为:“央行采取措施缓解流动性,对众多小微民企有着正面的影响。但企业真正要实现发展壮大,仅仅依靠央行投放资金是远远不够的,更何况央行向企业投放资金,对企业而言就是贷款,属于负债行为,最终是要还债的。对价值投资者来讲,衡量一家企业是否优秀,其中一个重要的指标就是资产负债率。绝大多数情况下,优秀的企业往往不会向银行借钱,顶级优秀企业则会因‘供求关系’而‘被动负债’(即消费者主动把钱放到公司那里希望能买到产品)。所以,股民在操作上,不能过度投机,长远来讲只有行业龙头品种,才是稳健的致富之道。”

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